Opinion – La crise croissante de la dette africaine et la nécessité de réformer l’architecture financière mondiale
TRIBUNE. L’encours de la dette africaine a considérablement augmenté au cours de la dernière décennie. Il est compréhensible que les gouvernements africains aient profité des taux d’intérêt historiquement bas des années 2010 pour emprunter massivement sur les marchés financiers internationaux et auprès de la Chine. Toutefois, la dette est récemment devenue beaucoup plus coûteuse. Depuis 2020, les conséquences de la crise COVID-19 et de la guerre en Ukraine, associées à la détérioration des conditions climatiques, ont entraîné la dégradation de la cote de crédit des gouvernements africains, ce qui a eu pour effet d’augmenter rapidement leurs coûts d’emprunt et de rendre prohibitif le recours aux marchés internationaux de la dette. Selon les données de la Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement (CNUCED), la dette publique en Afrique a atteint 1 800 milliards de dollars en 2022. En 2024, les pays africains paieront 163 milliards de dollars de service de la dette extérieure, selon la Banque africaine de développement. Une personne sur cinq dans le monde vit dans un pays qui est en situation de surendettement ou qui risque de l’être. Les deux tiers des pays à faible revenu – dont la plupart se trouvent en Afrique – entrent dans cette catégorie, tandis que huit des neuf pays actuellement en situation de surendettement se trouvent sur le continent, selon la Commission économique des Nations unies pour l’Afrique (CEA) 2023. L’explosion démographique et l’urbanisation rapide, les besoins massifs en infrastructures, la diminution de l’aide publique au développement et des financements concessionnels sont quelques-uns des facteurs qui ont contribué à l’aggravation de la crise de la dette en Afrique. Nécessité de réformes Récemment, les ministres africains des finances, de la planification et du développement économique ont réclamé collectivement une action décisive pour réformer l’architecture financière mondiale à la lumière des dettes croissantes et pour stimuler les investissements nécessaires à la réalisation des objectifs de développement durable et de lutte contre le changement climatique dans le monde. Les experts estiment que le système financier mondial est structurellement injuste pour les pays en développement en général, et plus particulièrement pour les pays africains, et que des réformes cruciales sont nécessaires de toute urgence pour résoudre le problème de la dette croissante de l’Afrique. Selon l’Institut italien d’études politiques internationales (ISPI, 2020), offrir aux pays africains des instruments de dette à des conditions plus favorables ou des liquidités, en échange de la dette existante, permettra non seulement de fournir des liquidités immédiates, mais aussi de résoudre les problèmes de viabilité de la dette à long terme. En l’absence de meilleurs mécanismes pour les pays africains en situation de surendettement, davantage de gouvernements auront du mal à assurer le service de leurs obligations et limiteront leur capacité à investir pour répondre aux besoins de développement de leurs pays. Cela est d’autant plus pertinent qu’il faut redoubler d’efforts pour relever les défis du changement climatique dans la région, grâce à des mesures efficaces d’adaptation au climat et d’atténuation de ses effets. Les institutions multilatérales africaines À la lumière de ces défis, il est nécessaire de mettre en place des engagements pratiques ancrés par les institutions de financement du développement (IFD) dirigées par l’Afrique, telles que la Banque africaine de développement, afin de réformer l’architecture financière mondiale et d’assurer une transition du multilatéralisme vers un système plurilatéral du système financier mondial – un système plus souple, plus inclusif, plus flexible et plus réaliste pour répondre à la nature changeante des défis auxquels les pays africains sont confrontés aujourd’hui. Parallèlement, les IFD sectorielles telles que Shelter Afrique Development Bank et d’autres institutions concernées, qui font partie des partenaires fondateurs de l’Alliance des institutions financières multilatérales africaines (AAMFI), créée sous les auspices de l’Union africaine pour soutenir la mise en œuvre de l’Agenda 2063, jouent également un rôle essentiel. Sa création souligne l’engagement de l’Afrique en faveur de l’autosuffisance et du développement économique durable. On pense que l’AAMFI, qui est une alliance d’institutions financières multilatérales africaines (IFMA) détenues et contrôlées par des Africains et dont les membres comprennent également l’Assurance pour le développement du commerce et de l’investissement en Afrique (ATIDI), la Banque africaine d’import-export, le Groupe de la Banque pour le commerce et le développement, la Société financière d’Afrique (Africa Finance Corporation), African Reinsurance Corporation (Africa-Re), ZEP-RE (PTA Reinsurance Company), la Banque de développement de l’Afrique de l’Est (EADB) et le Fonds de solidarité africain (ASF) répondront aux besoins de l’Afrique en matière de financement du développement, défendront les intérêts de l’Afrique sur les questions financières mondiales, développeront des outils financiers innovants et soutiendront des stratégies de financement durable. L’AAMFI est en pole position pour mener les réformes financières au nom du continent. Comme le dit l’adage, si vous voulez aller vite, allez-y seul. Si vous voulez aller loin, allez-y ensemble. Par Muhammad Mustapha Gambo, PhD L’auteur travaille à l’unité « Politique, recherche, partenariats et services consultatifs » de la Shelter Afrique Development Bank et est 2023 Fellow à l’Asia Global Institute.
L’architecture financière mondiale freine le développement de l’Afrique
La Banque africaine de développement (BAD) plaide de nouveau pour une architecture financière internationale plus équitable et propice au développement de l’Afrique. S’exprimant dans le cadre d’une table ronde de haut niveau, tenue en marge de la 78e Assemblée générale des Nations unies, le président de la Banque africaine, Akinwumi Adesina, a déclaré que l’actuelle architecture financière mondiale constituait un frein au développement de l’Afrique. L’ampleur des ressources fournies par l’architecture financière internationale n’est pas suffisante pour permettre à l’Afrique de réaliser ses priorités en matière de croissance et de développement, a-t-il déclaré lors de cette rencontre placée sous le thème « Vers une architecture financière internationale équitable ». Lors de sa communication, Akinwumi Adesina a précisé que l’Afrique est confrontée à un déficit de financement de 1.200 milliards de dollars à l’horizon 2030 pour financer ses objectifs de développement durable. En outre, le président de l’institution panafricaine estime que l’architecture financière internationale actuelle ne fournit pas un financement climatique à l’échelle nécessaire pour permettre à l’Afrique de s’adapter au changement climatique. Et ce dernier de rappeler : « L’Afrique ne contribue qu’à hauteur de 3% aux émissions mondiales et souffre de manière disproportionnée du changement climatique, perdant 7 à 15 milliards de dollars par an. Ce chiffre devrait atteindre 50 milliards de dollars d’ici 2030. Pourtant, l’Afrique est confrontée à un déficit de financement climatique de 213 milliards de dollars par an jusqu’en 2030 ». Autre constat relevé lors de cette table ronde : l’architecture financière internationale actuelle rend la restructuration de la dette africaine trop complexe à réaliser, dans la mesure où cette dernière est désordonnée, longue et coûteuse. Selon les explications du président Akinwumi Adesina, cet état de fait pose des risques sérieux pour les pays africains confrontés au surendettement. Ce n’est pas tout. Le patron de la banque africaine estime, par ailleurs que l’architecture financière mondiale telle qu’elle se présente aujourd’hui biaise également la répartition des ressources financières internationales d’urgence en faveur des pays les plus riches qui en ont le moins besoin. Argument à l’appui : sur les 650 milliards de dollars de droits de tirage spéciaux (DTS) émis par le Fonds monétaire international (FMI), l’Afrique n’avait reçu que 33 milliards de dollars, soit 4,5%, a-t-il noté. Enfin, la même architecture financière apporte des réponses budgétaires inégales aux pays en développement en période de chocs mondiaux. Il se trouve que l’Afrique n’a reçu que 89 milliards de dollars (représentant 0,5% de la valeur mondiale) alors que le montant total des mesures budgétaires prises pour lutter contre la pandémie de Covid-19 s’est élevé à 17.000 milliards de dollars, soit 19% du PIB mondial. Pour rendre l’architecture financière mondiale plus équitable, Akinwumi Adesina propose cinq solutions. La première : les banques multilatérales de développement doivent déployer des instruments d’atténuation des risques, y compris l’atténuation des risques de change, pour tirer parti des quelque 145.000 milliards de dollars d’actifs gérés par des investisseurs institutionnels pour des projets liés au climat. La deuxième solution vise la simplification de l’architecture mondiale du financement climatique, en améliorant sa coordination, et à renforcer la capacité des pays africains à accéder aux fonds climatiques. Dans ce cadre, il estime que les prêts doivent contenir des clauses d’urgence exonérant les pays de les rembourser lorsqu’ils font face à des chocs climatiques. La troisième solution consiste à exhorter les banques multilatérales de développement à modifier leurs modèles économiques afin de fournir aux pays africains des volumes plus importants de financements concessionnels. Pour le président de la Banque africaine de développement, il est nécessaire d’accélérer la mise en œuvre du cadre commun du G20 pour le traitement de la dette afin d’accélérer la restructuration et la résolution de la dette. L’autre solution, la quatrième, vise l’amélioration de la capitalisation des banques multilatérales de développement. Ce qui va nécessiter une augmentation de leur base de capital, en particulier par le biais de fortes augmentations du capital versé, ce qui est nécessaire pour obtenir davantage de financement. Quant à la cinquième solution, le président de la BAD propose de canaliser vers les banques multilatérales de développement une partie des droits de tirage spéciaux (DTS) du FMI provenant des pays donateurs de DTS. Le président Akinwumi Adesina a saisi cette occasion pour rappeler que la BAD et la Banque interaméricaine de développement avaient mis au point un modèle qui permettrait de multiplier par trois ou quatre l’effet de levier des DTS, tout en préservant la qualité de leurs actifs de réserve. Alain Bouithy